據報道，第二批新能源汽車(chē)試點(diǎn)城市推廣名單近期將出臺，在12月底之前，前兩批新能源汽車(chē)試點(diǎn)推廣城市（包括城市群）的總數有望達到100個(gè)。業(yè)內人士認為，今年第四季度陸續出臺的汽車(chē)節能政策，特別是上周第一批新能源車(chē)推廣應用試點(diǎn)城市的公布，讓人們看到了政府加快推動(dòng)新能源車(chē)發(fā)展的決心，在政策推動(dòng)帶來(lái)行業(yè)性投資機會(huì )的大背景下，新能源客車(chē)、新能源乘用車(chē)、鋰電池材料和節能驅動(dòng)系統四維度或將分羹新一輪行情，相關(guān)個(gè)股宇通客車(chē)[0.00% 資金 研報]、中通客車(chē)[0.00% 資金 研報]、上汽集團[0.00% 資金 研報]、駱駝股份[0.00% 資金 研報]、寧波韻升[0.00% 資金 研報]等值得關(guān)注。
利好政策全面鋪開(kāi)
在能源成本和環(huán)境污染壓力問(wèn)題不斷加劇的背景下，中央和地方政府頻頻出臺相關(guān)政策，以推進(jìn)新能源汽車(chē)的改革及發(fā)展。
2012年7月份出臺的《節能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃（2012-2020年）》提出，在2015年當年，國內生產(chǎn)的乘用車(chē)每100公里平均油耗必須低于6.9升，在2020年更要低至5.0升以下。這個(gè)“油耗大限”使得車(chē)企再也不敢肆無(wú)忌憚的生產(chǎn)大排量的車(chē)型，反而要在新動(dòng)力的研發(fā)上下功夫。
今年8、9月份，國務(wù)院連發(fā)的《關(guān)于加快發(fā)展節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的意見(jiàn)》和《大氣污染防治行動(dòng)計劃》兩個(gè)文件，將傳統汽車(chē)的節能和新能源汽車(chē)的發(fā)展，納入“大氣污染防治行動(dòng)”之中，列為“加快發(fā)展節能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的重要組成部分”，尤其強調了“新能源汽車(chē)”。
緊接著(zhù)，科技部、財政部、發(fā)改委和工信部等部委9月一起出臺兩個(gè)“通知”—《關(guān)于繼續開(kāi)展新能源汽車(chē)推廣應用工作的通知》、《關(guān)于開(kāi)展1.6升及以下節能環(huán)保汽車(chē)推廣工作的通知》，這被視為新能源汽車(chē)新一輪發(fā)展的標志性文件。
11月26日，財政部網(wǎng)站公布了第一批新能源汽車(chē)推廣應用城市或區域名單，相比上一輪涵蓋25個(gè)城市在內的“十城千輛”示范運營(yíng)工程，這次覆蓋的范圍明顯擴大。名單顯示，除京津滬渝外，相關(guān)城市和地區多來(lái)自河北省城市群、浙江省城市群、福建省城市群、江西省城市群、廣東省城市群等。
按照9月份出臺的新能源汽車(chē)補貼政策，機構測算近三年首批城市累計推廣量將達到25萬(wàn)輛左右，如果考慮將要出臺的第二批試點(diǎn)城市，未來(lái)三年新能源車(chē)累計推廣量將達到40萬(wàn)輛左右。值得注意的是，對于霧霾嚴重的一線(xiàn)城市，政府對新能源車(chē)的補貼等扶持政策力度較強，實(shí)際推廣量或超預期。
而據公開(kāi)資料，第二批試點(diǎn)城市推廣名單也有望近期出臺。目前，第二批示范城市或城市群已進(jìn)入審批流程，推廣速度加快，試點(diǎn)城市不斷增長(cháng)，目前已經(jīng)進(jìn)入推廣的實(shí)質(zhì)性操作階段。
與此同時(shí)，各地方省市新能源汽車(chē)推廣實(shí)施細則推出也成焦點(diǎn)。據悉，南京、蘇州、無(wú)錫等城市將繼續聯(lián)合申報試點(diǎn)城市，并確定到2015年省環(huán)保節能產(chǎn)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達8500億元；北京提出，2017年底，力爭全市新能源和清潔能源汽車(chē)應用規模達到20萬(wàn)輛；寧波提出，到2015年，寧波市將累計推廣應用5000輛新能源汽車(chē)；山東方面表示，2013年-2015年，山東臨沂、淄博、聊城、濰坊4市共計劃推廣各類(lèi)新能源車(chē)輛21200輛；西安也表示，到2015年末，推廣新能源汽車(chē)累計達到11000輛，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達到100億元。
市場(chǎng)普遍預計，新一輪的新能源汽車(chē)示范推廣方案將于近期啟動(dòng)，新一輪補貼政策的主要變化在：1）改變原有的財政資金補貼方式，加快補貼資金的落實(shí)力度，直接補貼生產(chǎn)企業(yè)，有助打破地方保護主義；2）以試點(diǎn)城市為核心建立區域，擴大輻射范圍，加速區域電動(dòng)汽車(chē)的推廣；3）混合動(dòng)力客車(chē)向全國進(jìn)行推廣等，建議投資者關(guān)注政策推行所帶來(lái)的主題投資機會(huì )。
龍頭車(chē)企分食大蛋糕
業(yè)內人士認為，根據國家規劃，新能源公交、電動(dòng)小車(chē)和電動(dòng)物流車(chē)等未來(lái)兩年將獲得穩定增長(cháng)的空間。到2015年，在試點(diǎn)推廣城市的范圍內要發(fā)展20多萬(wàn)輛新能源汽車(chē)，近千億元的市場(chǎng)“蛋糕”有待國內車(chē)企分食。
據中銀國際測算，上述28個(gè)試點(diǎn)城市和地區在2013-2015年期間需累計推廣至少18.5萬(wàn)臺新能源汽車(chē)，2014年和2015年，新能源汽車(chē)推廣應用城市平均每年需要完成8萬(wàn)臺左右的推廣任務(wù)，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(cháng)期。
當前，車(chē)企搶占訂單，一場(chǎng)看不見(jiàn)硝煙的爭奪戰正在悄然展開(kāi)。據報道，宇通客車(chē)和福田汽車(chē)[0.00% 資金 研報]都表示未來(lái)有望持續獲得來(lái)自河北新能源汽車(chē)的訂單；上海2013-2015年新能源汽車(chē)推廣實(shí)施辦法將于近期出來(lái)，在10000輛的推廣計劃中，上汽集團將承擔5000輛推廣任務(wù)；比亞迪[0.00% 資金 研報]推出的秦電動(dòng)車(chē)獲得了2013廣州車(chē)展最佳環(huán)保技術(shù)獎，并收到了2000多張訂單；包括傳祺、長(cháng)安、江淮、紅旗等自主品牌在內的車(chē)企都推出相應的混合動(dòng)力車(chē)，進(jìn)一步細化了產(chǎn)品布局。
業(yè)內人士認為，受環(huán)保壓力、石油資源依賴(lài)度不斷提升、碳排放的限制措施等影響，我國推行新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的趨勢不可逆轉。隨著(zhù)后續推廣力度的加快和加強，整個(gè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入概念轉實(shí)質(zhì)業(yè)績(jì)支撐階段。
四維度關(guān)注投資機會(huì )
分析人士認為，通過(guò)新能源汽車(chē)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的梳理，其價(jià)值鏈將圍繞最為核心的汽車(chē)電池業(yè)務(wù)展開(kāi)，并延伸至電氣系統（驅動(dòng)電機、控制系統）、整車(chē)（乘用車(chē)、客車(chē)）以及上游資源（鋰、鎳、稀土）領(lǐng)域以及充電設備系統。建議投資者圍繞新能源客車(chē)、新能源轎車(chē)、鋰電池材料和節能驅動(dòng)系統四個(gè)維度，關(guān)注具有自主知識產(chǎn)權、掌握核心技術(shù)、具有雄厚資金實(shí)力的細分行業(yè)龍頭企業(yè)。
首先，新能源公交客車(chē)推廣首當其沖，獲益最大。
根據科技部數據，“十城千輛”項目推廣新能源汽車(chē)2.7萬(wàn)輛，其中2.3萬(wàn)輛是公共服務(wù)領(lǐng)域車(chē)輛，業(yè)內估計其中超過(guò)50%以上是新能源客車(chē)。同時(shí)，申報推廣應用的城市還需滿(mǎn)足“政府機關(guān)、公共機構等領(lǐng)域車(chē)輛采購要向新能源汽車(chē)傾斜，新增或更新的公交、公務(wù)、物流、環(huán)衛車(chē)輛中新能源汽車(chē)比例不低于30%”，按照這一標準，未來(lái)主流城市的公交車(chē)市場(chǎng)將至少30%為新能源汽車(chē)。推薦公交車(chē)產(chǎn)品儲備豐富、節能減排效果明顯的宇通客車(chē)、金龍汽車(chē)[0.00% 資金 研報]、中通客車(chē)等。
其次，隨著(zhù)政策的逐步落實(shí)，新能源汽車(chē)發(fā)展較快的乘用車(chē)企業(yè)將直接受益?？紤]到公司業(yè)績(jì)的成長(cháng)性與估值的匹配，推薦一汽轎車(chē)[0.00% 資金 研報]、上汽集團、萬(wàn)向錢(qián)潮[0.00% 資金 研報]、長(cháng)安汽車(chē)[0.00% 資金 研報]等。以上汽集團為例，據介紹，截至2012年底，上汽在新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)總投入已達46億元，僅上汽榮威550插電混動(dòng)車(chē)的研發(fā)投入就已達11.6億元。
再次，在新能源車(chē)需求面臨真正啟動(dòng)的大背景下，鋰電材料行業(yè)景氣度也將回升。按照目前新能源車(chē)累計推廣僅約4萬(wàn)輛，動(dòng)力用鋰電約占總產(chǎn)量8%左右推算，如果到2015年新能源車(chē)推廣上升至50萬(wàn)輛，則動(dòng)力用鋰電將占到總產(chǎn)量40%左右，可大幅改善目前鋰電供需格局。建議關(guān)注新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上游具有技術(shù)壁壘、資源優(yōu)勢[0.00%]的鋰電材料企業(yè)，如電解液廠(chǎng)商新宙邦[0.00% 資金 研報]、鉛酸電池龍頭駱駝股份等。
最后，新能源汽車(chē)零部件將成投資熱點(diǎn)，建議關(guān)注臥龍電氣[0.00% 資金 研報]、寧波韻升等驅動(dòng)系統類(lèi)企業(yè)也值得關(guān)注。電池模塊、電機與控制模塊、整車(chē)控制模塊是產(chǎn)業(yè)鏈條的三大核心。據悉，全國各地建立新能源汽車(chē)及關(guān)鍵零部件產(chǎn)業(yè)基地的動(dòng)作已經(jīng)全面展開(kāi)，中國新能源汽車(chē)及關(guān)鍵零部件領(lǐng)域的外商投資正在不斷加大之中，而且幾乎也是全盤(pán)控制其關(guān)鍵性零部件總成。
