【大車(chē)網(wǎng) 轉載】國務(wù)院總理溫家寶23日主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議。會(huì )議強調要認真貫徹穩中求進(jìn)的工作總基調，正確處理保持經(jīng)濟平穩較快發(fā)展、調整經(jīng)濟結構和管理通脹預期三者的關(guān)系，把穩增長(cháng)放在更加重要的位置。
評論：
目前重卡行業(yè)基本面情況還不容樂(lè )觀(guān)，預計5月重卡下滑25%以上。
重卡的需求分為兩大類(lèi)：由建筑工程決定的自卸車(chē)，由經(jīng)濟活動(dòng)決定的物流需求所引致的牽引車(chē)需求。建筑工程由基建和房地產(chǎn)兩個(gè)行業(yè)決定，目前基建的情況還沒(méi)有發(fā)生大幅的反轉，但有微幅抬升的趨勢。擬在建工程網(wǎng)統計的交通運輸工程設計量數據顯示2012年1-4月數據呈現出逐月增加態(tài)勢。本次國務(wù)院會(huì )議定下“啟動(dòng)一批事關(guān)全局的大項目”,那么相關(guān)的基建項目投資再次激活的可能性大大提高，基建投資見(jiàn)底回升的預期大幅增強。就房地產(chǎn)建設來(lái)說(shuō)，2012年4月房地產(chǎn)的土地成交面積是近3年以來(lái)的新低，同比下滑29%,但下降趨勢比3月有所緩解。因此短期看，工程用重卡的需求尚不會(huì )馬上發(fā)生反轉，但是目前基建首先得到放松的可能性增強，形勢逐步緩解的趨勢將得以體現。
物流端來(lái)看：公路貨運周轉量這個(gè)數據比較怪，不管經(jīng)濟是不是景氣，基本總是保持在10%以上的增速，也許昭示的是經(jīng)濟活動(dòng)的范圍越來(lái)越廣，所以就算經(jīng)濟不那么景氣，但是周轉量仍然很大。針對這個(gè)特點(diǎn)，我們認為考慮不是同比增速有多少，而是相比之前是不是有了明顯的提高，如果有大幅提高了，就是貨運需求增多了，帶動(dòng)重卡需求，但目前的情況顯然還沒(méi)有表現出這個(gè)特點(diǎn)，監測的高速公路第五類(lèi)車(chē)流也沒(méi)有明顯上升。
總體來(lái)說(shuō)，重卡行業(yè)的基本面還處于低位，但是股價(jià)的變動(dòng)首先是受預期影響的，真正業(yè)績(jì)兌現的時(shí)候，股價(jià)也許就也到頂了。如果政策放松重卡行業(yè)回暖將領(lǐng)先于其他行業(yè)，因此我們認為，重卡行業(yè)會(huì )逐步走出萎縮的泥潭，但重大的起色可能是在8月份以后。重卡將是2012年下半年需要緊密跟蹤的板塊，相應的公司有威孚高科、濰柴動(dòng)力、福田汽車(chē)和中國重汽，這個(gè)板塊的協(xié)同性是非常強的，其中公司質(zhì)地最好的是威孚高科，與行業(yè)變動(dòng)緊密度最大的是濰柴動(dòng)力，而彈性最好的則是福田汽車(chē)。
