【大車(chē)網(wǎng) 轉載】相對整車(chē)而言，國內零部件行業(yè)仍處于發(fā)展整合初期。未來(lái)零部件配套增速受整車(chē)影響將有所放緩，但較低的基數和集中度決定了配套市場(chǎng)仍具備較大成長(cháng)空間。同時(shí)，保有量快速提升也推動(dòng)售后和維修市場(chǎng)增長(cháng)，彌補配套增速的放緩。此外，出口將成為零部件做大做強的重要途徑，本土乘用車(chē)零部件具備較大的進(jìn)口替代和出口空間，而本土商用車(chē)零部件憑借較強的競爭力將獲得出口擴張和多元化機會(huì )。
受益國內汽車(chē)銷(xiāo)量增加，過(guò)去十年零部件行業(yè)持續快速增長(cháng)
過(guò)去十年零部件行業(yè)復合增長(cháng)率達到31.5%。過(guò)去十年間，隨著(zhù)中國汽車(chē)工業(yè)高速發(fā)展，國內汽車(chē)零部件產(chǎn)業(yè)規模也實(shí)現了較快提升。2010年，全國汽車(chē)零部件銷(xiāo)售規模達到16,806.33億元，相比2000年的1,087.6億元翻了15番，復合增長(cháng)率達到31.5%，高于汽車(chē)整車(chē)銷(xiāo)量及收入增速。企業(yè)數量由十年前的2500家發(fā)展到目前的近1.2萬(wàn)家，不論從絕對量還是單個(gè)企業(yè)規模來(lái)看，都有較大幅度提升。90年代起，隨著(zhù)外資逐步進(jìn)入國內汽車(chē)及零部件行業(yè)，同時(shí)帶來(lái)了資金、技術(shù)、管理以及人才等多方面資源和經(jīng)驗，為近十年的行業(yè)井噴式發(fā)展奠定了基礎。目前，部分國內龍頭零部件企業(yè)已經(jīng)具備自主開(kāi)發(fā)和系統供貨的能力，開(kāi)拓了海外市場(chǎng)，進(jìn)入了國際采購體系，出口量逐年增長(cháng)。
配套增速放緩，但依舊具備成長(cháng)空間
本土零部件依托自主品牌市場(chǎng)高速增長(cháng)，實(shí)現同步發(fā)展。近幾年，國內汽車(chē)行業(yè)在內生需求增長(cháng)、政策扶持加大以及資本市場(chǎng)支持等多重因素影響下，汽車(chē)銷(xiāo)量井噴式增長(cháng)，保有量快速提升。其中，自主品牌汽車(chē)憑借較好的性?xún)r(jià)比優(yōu)勢和下沉式的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )，在二三線(xiàn)城市市場(chǎng)迅速崛起，銷(xiāo)量規模不斷提升。隨著(zhù)配套量迅速擴大，國內汽車(chē)零部件企業(yè)也獲得了難得的發(fā)展機遇。許多中小型自主零部件廠(chǎng)商瞄準自主品牌這塊新興市場(chǎng)，積極介入其前期開(kāi)發(fā)過(guò)程，積累了較多的同步開(kāi)發(fā)經(jīng)驗。部分細分市場(chǎng)龍頭更是借助資本市場(chǎng)解決了資金和產(chǎn)能問(wèn)題，實(shí)現了跨越式發(fā)展。
較低的基數和集中度決定了配套市場(chǎng)仍具備較大成長(cháng)空間。但是另一方面，短時(shí)間內汽車(chē)數量的爆發(fā)式增長(cháng)也為城市交通、環(huán)境污染、基礎配套設施建設等帶來(lái)了前所未有的挑戰。進(jìn)入2011年后，由于宏觀(guān)經(jīng)濟增速放緩以及政策扶持力度減弱，汽車(chē)行業(yè)瞬間從過(guò)熱進(jìn)入了寒冬，整車(chē)銷(xiāo)量顯著(zhù)下滑，自主品牌受到的沖擊尤為明顯。我們預計未來(lái)幾年汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量增速將恢復到10%-15%左右的較合理水平。盡管如此，由于目前國內零部件配套市場(chǎng)規模相對整車(chē)制造環(huán)節仍然很小，基數仍較低，因此整體規模的提升將抵消短期銷(xiāo)量下滑帶來(lái)的負面影響，使得汽車(chē)零部件行業(yè)處于一個(gè)相對穩定的成長(cháng)通道內。且隨著(zhù)部分細分市場(chǎng)龍頭做大做強，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提高，擁有核心競爭力和自主研發(fā)能力的零部件企業(yè)將在加大自主品牌主機廠(chǎng)覆蓋力度的同時(shí)，積極尋求進(jìn)入合資企業(yè)配套體系。長(cháng)期來(lái)看，國內優(yōu)質(zhì)零部件企業(yè)仍將具備較大的成長(cháng)空間。
保有量具備5倍增長(cháng)空間，維修需求巨大
保有量相對于整車(chē)銷(xiāo)量和經(jīng)濟發(fā)展水平仍處于較低水平。盡管今年以來(lái)銷(xiāo)量增速有所下滑，但過(guò)去幾年汽車(chē)銷(xiāo)量高速增長(cháng)使得保有量快速提升，使得售后維修市場(chǎng)越來(lái)越成為不可小覷的一塊蛋糕。目前國內汽車(chē)保有量已超過(guò)8000萬(wàn)輛，千人保有量卻僅為60輛左右，不僅遠低于歐美發(fā)達國家，甚至低于部分發(fā)展中國家。隨著(zhù)國民對生活水平不斷改善，購買(mǎi)力日益增強，基礎設施不斷完善，未來(lái)汽車(chē)保有量提升空間仍十分巨大。即使與同樣人口密集、資源緊張的日韓相比，保有量仍至少有5倍以上的增長(cháng)空間。而隨之而來(lái)的零部件售后維修市場(chǎng)需求也將同步快速提升，并有望抵消配套市場(chǎng)增速放緩帶來(lái)的負面影響。
出口市場(chǎng)成為零部件成長(cháng)第三極
拓展出口市場(chǎng)成為零部件企業(yè)做大做強的重要途徑。隨著(zhù)國內汽車(chē)零部件技術(shù)水平和營(yíng)銷(xiāo)能力不斷提高，一批具備現代化裝備和管理水平的本土零部件企業(yè)隨之迅速崛起。同時(shí)，全球化日益緊密以及成本壓力的加劇使得跨國整車(chē)廠(chǎng)商不斷在世界各地尋求低價(jià)優(yōu)質(zhì)的零部件供應商以保持其盈利能力。這對于有志于走出國門(mén)的本土零部件廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)無(wú)疑是難得的機遇。加入WTO以后，國內零部件出口從無(wú)到有，從小到大，經(jīng)歷了一段飛速發(fā)展期。憑借國內較低的勞動(dòng)力成本、規?；顿Y以及消化吸收國際先進(jìn)技術(shù)，國產(chǎn)零部件在全球市場(chǎng)逐漸打開(kāi)局面。2010年，我國零部件出口金額達到217.7億美元。部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入歐美整車(chē)廠(chǎng)商零部件配套體系，實(shí)現全球供貨。出口市場(chǎng)已成為本土零部件企業(yè)做大做強、提升自身品牌形象和技術(shù)實(shí)力的一個(gè)重要突破口。
產(chǎn)品結構和目標市場(chǎng)仍有較大改善空間。從具體細分行業(yè)來(lái)看，目前零部件出口仍然集中在一些低附加值產(chǎn)品，使得雖然出口數量和收入快速增長(cháng)，但效益增長(cháng)并不明顯。往后看，一些細分行業(yè)龍頭憑借資本市場(chǎng)平臺支持，消化吸收國外先進(jìn)技術(shù)以及提升自主研發(fā)能力，產(chǎn)業(yè)結構將逐漸向高端轉移。同時(shí)，現有零部件出口主要以售后市場(chǎng)為主，隨著(zhù)歐美企業(yè)逐漸退出部分中低端零部件配套市場(chǎng)，本土廠(chǎng)商憑借較大規模的供貨能力有望搶占這一市場(chǎng)，更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)將進(jìn)入全球零部件供應體系，為下一步進(jìn)入更高端領(lǐng)域奠定基礎。
