減債降負,挖潛增效,公司三季度扭虧
華菱鋼鐵今年繼續推進(jìn)“減債降負、挖潛增效”工作,首先公司將三大鋼廠(chǎng)的內外礦采購全部統一集中到本部采購中心,有助于降低采購成本,其次進(jìn)入二季度之后,公司生產(chǎn)逐漸趨于穩定,減少了欠產(chǎn)的損失,同時(shí)公司的期間費用持續下降,三季度公司成功扭虧,全年有望扭虧為盈。
汽車(chē)板公司明年年內有望投產(chǎn)
華菱鋼鐵公司與全球鋼鐵生產(chǎn)巨頭安賽樂(lè )米塔爾合資成立汽車(chē)板生產(chǎn)公司,通過(guò)借助安米的技術(shù)為國內汽車(chē)廠(chǎng)商提供高強度板。公司汽車(chē)板項目建設正在加速推進(jìn),目前完成了主廠(chǎng)房和行車(chē)安裝,已開(kāi)始安裝主線(xiàn)機器設備;子公司華菱漣鋼生產(chǎn)的IF 板坯已經(jīng)在安米歐洲工廠(chǎng)成功生產(chǎn)出汽車(chē)面板,并獲得了歐洲汽車(chē)廠(chǎng)的認可。汽車(chē)板公司明年年內有望投產(chǎn),年產(chǎn)能150 萬(wàn)噸。
資產(chǎn)重組有助于改善公司資本結構和現金流
11 月15 日公司公告,控股子公司華菱湘鋼擬將持有的華菱煤焦化有限公司100%股權轉讓給湘鋼集團,同時(shí)漣鋼集團擬將其制氧資產(chǎn)和貨幣資金7 億元增資注入華菱漣鋼。這兩次資產(chǎn)重組將有助于改善華菱鋼鐵的資本結構和現金流,重組后,華菱湘鋼和華菱漣鋼將分別獲得現金6.66 億元和7 億元,按三季報華菱鋼鐵整體資產(chǎn)負債率將降低2.1 個(gè)百分點(diǎn),且華菱湘鋼預計將實(shí)現股權資產(chǎn)處置收益3.39 億元,是否計入當期損益存在不確定性。
維持公司“買(mǎi)入”評級 預計公司2013-2015 年EPS 分別為0.01、0.07、0.11 元,按照2013 年12 月25 日收盤(pán)價(jià)1.97 元,對應PB 為0.59 倍,估值處于較低水平,維持公司“買(mǎi)入”評級。
